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鈷、鋰等新能源金屬緣何跌落神壇

鉅大LARGE  |  點擊量:944次  |  2020年04月04日  

2019年以來,全球金融市場普遍回暖,資產(chǎn)價格紛紛上漲甚至創(chuàng)下階段新高,比如原油、黃金等。然而,市場“昔日寵兒”——新能源金屬鈷、鋰等,不僅未走高,反而還不斷創(chuàng)下階段新低。


電動汽車熱潮曾經(jīng)帶動鋰、鈷等金屬走俏。然而,2018年四月以來,這些新能源金屬卻面對著完全不同的命運。


目前,國內(nèi)電解鈷現(xiàn)貨價格已較2018年高點“腰斬”。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示,目前國內(nèi)主流電解鈷現(xiàn)貨價格為32萬元/噸,而2018年四月則為67.5萬元/噸,不到一年時間,價格累計下跌35.5萬元/噸,跌幅達52.59%。國內(nèi)鋰價亦遭遇重創(chuàng)。以國產(chǎn)電池級碳酸鋰為例,Wind數(shù)據(jù)顯示,二月二十一日報價7.85萬元/噸,而2017年十一月底一度達到16.8萬元/噸,十五個月之內(nèi),價格累計下跌8.95萬元/噸,跌幅達53.27%。


在新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈中,鋰、鈷均處于原材料的上游端。其中,鈷重要用于生產(chǎn)鈷酸鋰和鎳鈷錳三元動力鋰電池,鋰則應用于磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、三元等多種電池上。


近年來,由于不少國家大力提倡發(fā)展新能源汽車以及伴隨環(huán)保行業(yè)的崛起,國內(nèi)外市場掀起了一波新能源汽車發(fā)展高潮。作為上游繞不開的原材料,鈷、鋰等一度成為金屬中的熱門品種,不僅價格出現(xiàn)大幅拉升,而且相關(guān)的上市公司股票也受到了市場熱捧。


鈷、鋰緣何從“昔日寵兒”變成鮮有人問津的品種呢?


拋開宏觀層面因素,不少業(yè)內(nèi)人士將這一現(xiàn)象歸結(jié)于行業(yè)本身的供需格局變化上。


以鈷市場為例,近年來,市場供應新增以及汽車供應鏈替代材料的出現(xiàn)或是價格回落的主因。資料顯示,2018年,全球最大鈷生產(chǎn)商嘉能可(Glencore)鈷產(chǎn)量同比上升54%至4.2萬噸。不僅如此,嘉能可公布的2019年金屬產(chǎn)量指引顯示,公司預計2019年鈷產(chǎn)量為5.7萬噸,預計2020年鈷產(chǎn)量為6.3萬噸。一家國內(nèi)券商研究所公布的數(shù)據(jù)顯示,預計全球2019年全年的鈷消費量不超5萬噸。換句話說,單就這一家鈷礦巨頭的產(chǎn)量就可以讓全球市場進入供給過剩狀態(tài)。


除了供應端放量因素外,近年來,一些汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司還在積極尋找電池中鈷的替代材料。資料顯示,金屬精煉商莊信萬豐(Johnson Matthey)等公司正在研究一種新系統(tǒng),幾乎可以從電動汽車電池中消除鈷。


鋰市場情況較為類似。近年來,由于新能源汽車產(chǎn)銷量不斷高漲,一方面鋰鹽廠及正極材料廠在爭相擴大生產(chǎn)規(guī)模,另一方面鋰礦項目也駛?cè)肓碎_發(fā)的“快車道”。上海有色網(wǎng)分析人士表示,在經(jīng)歷大幅擴產(chǎn)增量后,下游動力鋰電池公司的庫存達到高位,開始步入減產(chǎn)去庫存階段,正極材料廠也以銷庫存、收賬為主,并下調(diào)開工率水平,對碳酸鋰的需求趨弱。在市場供需矛盾緩解后,碳酸鋰價格便開始回落。


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